受欧洲冻害天气影响,本周国际菜籽价格走高,带动国内菜系价格出现大幅上涨,菜油涨势
强劲。4月24日,郑商所菜油主力2409合约收盘报价8412元/吨,较上周同期上涨389元/吨或4.8%,
其中4月23日当天收盘上涨3.98%至3387元/吨,创下十个月来最大单日涨幅。现货方面,沿海地区
一级菜油现货价格8580~8740元/吨,较上周同期上涨400~440元/吨。
菜系价格短期快速上涨主要是因为欧洲油菜遭受冻害。近期,欧洲气温骤降,多地出现降雪,
德国、法国、波兰和捷克等主要种植地区油菜面临冻害问题。当前正值欧洲菜籽生长季,处于开
花期或者灌浆期,耐寒性较差,低温雨雪天气或将对菜籽产量造成影响。4月19日《油世界》已将
2024年欧盟菜籽产量预估下调至1830万吨,较上月调减50万吨,较上年减产170万吨,冻害或将导
致产量进一步受损。2023/24年度全球菜籽产量已经较上年度小幅下滑,2024年加拿大新季菜籽种
植面积和产量预计减少,欧洲作为全球主要的菜籽产区和进口国,若欧洲菜籽受冻害影响减产证
实,则2024年全球菜籽供应格局将趋紧。根据美国农业部4月份供需报告数据,2023/24年度全球
菜籽产量为8839万吨,较上年度减少44万吨;加拿大统计局预估,2024/25年度加拿大油菜播种面
积将减少3.1%至2140万英亩,加拿大农业部预计产量减少1.3%至1810万吨。此外,有消息称,丰
益国际位于乌克兰码头的菜油油罐被导弹击中起火也提振价格。
对于我国市场来讲,欧洲菜籽减产的直接影响不大,因为我国从欧洲进口油菜籽及菜油菜粕
量很小,我国菜籽进口主要来自加拿大。海关数据显示,2023年我国共进口菜籽549万吨,其中92%
来自加拿大,7%来自俄罗斯;进口菜油236万吨,其中57%来自俄罗斯,12%来自阿联酋,其中俄罗
斯已经成为全球菜油供应的重要来源,对我国的出口也在大幅增加。因此欧盟菜籽减产对我国进
口来源的直接影响有限,间接影响有两个方面,一是全球菜籽供需形势收紧带动国际菜籽及其制
品价格上涨,进而影响我国企业采购进口成本;二是欧盟菜籽减产将导致出口能力下降或者产需
出现缺口,欧盟菜籽的传统买家或将转向进口加拿大或者澳大利亚菜籽,与我国产生竞争。
从国内情况来看,二季度植物油供给整体宽松 将制约菜油价格涨幅。一是今年以来菜籽榨利
较好,企业买船积极,国内菜籽、菜油库存始终处于高位。船期监测显示,4-6月我国进口菜籽月
均到港45万吨左右,菜籽供应宽松,预计二季度华东、华南地区菜油库存将维持在35万吨以上的
较高水平。二是4月份以来我国进口大豆集中到港,豆油已经进入累库阶段,未来国内植物油供给
充裕。三是3月份开始产地棕榈油进入增产季,价格下行导致国内买船利润改善,近期国内棕榈油
买船快速增加,后期供应和库存水平将逐渐回升。四是目前距离欧洲菜籽收获还有近2个月,冻害
对菜籽的影响仍有待观察,现阶段市场主要是交易预期,若后续欧洲产区天气得到改善,未来国
内菜油价格涨势将受到抑制。